إفصاح الشركات المدرجة في البورصة عن المعلومات الجوهرية
المعلومات الجوهرية المتعلقة بالشركات المدرجة طبقًا للائحة التنفيذية للقانون رقم 7 لسنة 2010 بشأن إنشاء هيئة أسواق المال وتنظيم نشاط الأوراق المالية وتعديلاتهما هي أي معلومات لدى الشركة المدرجة تتعلق بنشاطها أو شخصيتها الاعتبارية أو مركزها المالي أو إدارتها ولا تكون معرفتها متاحة للجمهور والمتعاملين، ولها تأثير على الأصول أو الخصوم أو الوضع المالي أو على المسار العام لأعمال الشركة، ويمكن أن تؤدي إلى تغير في سعر أو حجم تداول الورقة المالية المدرجة أو جذب أو عزوف المتعاملين بالنسبة للورقة المالية أو يمكن أن تؤثر في قدرة المُصدر على الوفاء بالتزاماته.
والسؤال هنا.. ما هي المعلومات الجوهرية التي يجب على الشركة المدرجة في البورصة الإفصاح عنها؟
في مجموعة تقنين للمحاماة نجيب على هذا السؤال من خلال استعراض ما ذكرته اللائحة التنفيذية للقانون رقم 7 لسنة 2010 (في الكتاب العاشر (الإفصاح والشفافية) بعد تعديله بقرار هيئة أسواق المال رقم 31 لسنة 2020 الصادر بتاريخ 22/4/2020) عن المعلومات الجوهرية المتعلقة بالشركات المدرجة في البورصة والتي يجب عليها الإفصاح عنها في التوقيت الملائم، وذلك على سبيل المثال لا الحصر:
المعلومات الجوهرية التي يجب على الشركة المدرجة في البورصة الإفصاح عنها:
1- الدخول في مشروع مشترك أو صفقة استحواذ، ولها انعكاس مؤثر على الشركة المدرجة.
2- إبرام أو إنهاء عقد مؤثر.
3- بيع أو شراء أصل مؤثر.
4- إدراج الأوراق المالية للشركة في بورصات أخرى أو سوق أجنبي.
5- وجود منتج جديد، أو اكتشاف جديد، من شأنه أن يؤدي إلى تحسن ملحوظ في الإيرادات.
6- أي تغير مؤثر في بيئة إنتاج الشركة المدرجة أو نشاطها، مثل وفرة الموارد وإمكانية الحصول عليها، ويكون من شأنه أن يؤدي إلى تحسن أو تدهور ملحوظ في الإيرادات.
7- أي تأثير مادي نتيجة صدور قوانين أو قرارات من قبل جهات حكومية محلية أو أجنبية أو منظمات دولية أو غيرها.
8- أية تغييرات في السياسات المحاسبية المتبعة مع بيان أسباب التغيير وتأثير ذلك على البيانات المالية.
9- أي تغير في تشكيل أعضاء مجلس الإدارة أو أعضاء الإدارة العليا والتنفيذية أو أعضاء هيئة الرقابة الشرعية، أو أي تغيير لمراقب الحسابات الخارجي أو مكتب التدقيق الشرعي الخارجي.
10- التغيرات المهمة التي تطرأ على الالتزامات المترتبة على الشركة المدرجة سواء كانت قصيرة أو طويلة الأجل، منها الحصول على أي تمويل أو أي شكل من التسهيلات الائتمانية مؤثر، أو إصدار الشركة المدرجة لأدوات دين مع ذكر تفاصيل الإصدار والغرض المراد استخدامها فيه.
11- أي تغير مؤثر في خطط استثمار رأس المال من شأنه أن يؤدي إلى تحسن أو تدهور ملحوظ في الإيرادات مثل: بناء مصانع، زيادة المعدات، زيادة خطوط الإنتاج، الأسواق المستهدفة.
12- أي تغير مؤثر يطرأ على هيكل رأس المال.
13- التخلف عن سداد ديون أو التزامات أو فوائد.
14- أي دعوى قضائية قد تؤثر على المسار العام لأعمال ونشاط الشركة المدرجة أو في مركزها المالي أو في كيانها القانوني، وأي حكم قطعي يصدر في موضوعها وله انعكاس مؤثر عليها.
15- وجود نزاع أو خلاف قد يؤثر على المسار العام لأعمال الشركة المدرجة مع أي أطراف مثل: العملاء الموردون، المقاولين من الباطن، العمال والموظفين
16- أي نتائج تقويم لأصل من الأصول المملوكة للشركة يكون لها تأثير على نتائج الأعمال.
17- أي صفقة بين الشركة المدرجة والشركات الأم، أو التابعة والزميلة، أو أي طرف ذي علاقة بها، أو أي ترتيب يدخل بموجبه كل من الطرفين في أي مشروع أو أصل أو يقدم تمويلًا له، ولها انعكاس مؤثر أو تمثل ما قيمته 5% أو أكثر من أصول الشركة المدرجة، ويشتمل الإفصاح على وصف للصفقة أو الترتيب وقيمته وشروطه وطبيعة المصالح والعلاقة بين طرفي الصفقة أو الترتيب، ويتم تضمينه في التقرير السنوي.
18- أي تصنيف ائتماني للشركة المدرجة وأي تغيير يطرأ عليه.
19- أي تغيير أو تعديل لأغراض وأنشطة الشركة المدرجة.
20- الإعلان عن أي اندماج أو تحول أو انقسام أو تصفية للشركة المدرجة أو أي من الشركات التابعة والزميلة لها، وله انعكاس مؤثر على الشركة المدرجة.
21- العمليات ذات الطبيعة غير المتكررة التي قد تحصل أو تقوم بها الشركة المدرجة ومنها على سبيل المثال لا الحصر: تثمين عقار، الحصول على تعويضات، دفع تعويض للغير، والتي قد يكون من شأنها التأثير على أرباح الشركة المدرجة ومركزها المالي.
22- توافر معلومات جوهرية تتعلق بالشركات التابعة والزميلة للشركة المدرجة لها انعكاس مؤثر على مركزها المالي.
23- توقف الشركة المدرجة عن العمل أو عن القيام بأحد أنشطته الرئيسية، مع توضيح أسباب ذلك سواء كانت نتيجة للكوارث والحريق أو التوقف عن النشاط لأي أسباب أخرى.
24- موافقة الهيئة على شراء أو بيع أسهم الخزينة فور صدورها.
25- الإفصاح عن الدعوة إلى انعقاد اجتماع الجمعية العامة على أن يتضمن هذا الإفصاح ملخص بنود جدول أعمال الاجتماع.
26- الإفصاح عن اجتماعات مجلس الإدارة في الأحوال التي يتخذ فيها توصيات أو قرارات تتعلق بزيادة أو تخفيض رأس المال، والاستحواذ على شركة مدرجة، أو الاستحواذ العكسي على شركة غير مدرجة، والإعلان عن البيانات المالية المرحلية أو السنوية، الاندماج أو التحول أو الانقسام أو التصفية، وتعديل عقد الشركة، وتغيير مراقب الحسابات، والإعلان عن الأرباح أو توزيعها، واتخاذ إجراءات قضائية تؤثر على الوضع المالي للشركة المدرجة، وأي صفقة أو عقد أو تصرّف مؤثر.
27- الإفصاح عن نتائج اجتماع الجمعية العامة أو مجلس الإدارة، والإفصاح في حال تأجيل الاجتماع والأسباب التي دعت إلى هذا التأجيل.
28- الإفصاح عن البيانات المالية (المرحلية والسنوية).
29- الإفصاح عن المعلومات الجوهرية بالنسبة للسندات والصكوك المدرجة في البورصة.
وبشكل عام يجب الإفصاح عن أي تغيرات مؤثرة سواء بالزيادة أو النقصان في أصول، ومطلوبات، وإيرادات، ومصروفات الشركة المدرجة. كما يجب الإفصاح عن أي معلومات جوهرية لم يرد ذكرها وينطبق عليها تعريف المعلومة الجوهرية.
وفي كل الأحوال يتعين على مجلس الإدارة للشركة المدرجة الإفصاح عن تقييمه عن الأثر المتوقع لمثل هذه المعلومات الجوهرية على وضعه المالي، ويستثنى من ذلك الإفصاح عن الآثار التي لا يمكن توقعها أو قياسها، وكذلك الإفصاح عن الأرباح المتوقعة للمناقصات والممارسات وما يشابهها من عقود، والتي يترتب على الإفصاح عن أثرها إلحاق ضرر بالشركة المدرجة. ويتعين على الشركة المدرجة تزويد هيئة أسواق المال بمبرراتها بشأن الحالات المستثناة.
بالاعتماد على خبرتنا في مجموعة تقنين كشركة محاماة تقدم خدمات كاملة، يمكن لمحامي أسواق رأس المال لدينا تقديم مجموعة كاملة من الخدمات القانونية لتلبية احتياجات عملائنا، بما في ذلك تقديم حلول متكاملة للشركات والشركات المدرجة في البورصة مع خطط للاكتتاب العام.
نكتسب رؤية مهمة للممارسات التنظيمية من خلال اطلاعنا الدائم والمستمر على اللوائح والقوانين المنظمة لهذا القطاع، وكافة الجهات ذات الصلة مثل هيئة أسواق المال وسوق الكويت للأوراق المالية.
لطلب المشورة حول المعلومات الجوهرية المتعلقة بالشركات المدرجة في البورصة والتي يجب الإفصاح عنها يرجى الاتصال بفريقنا القانوني.