تشهد دولة الكويت في الآونة الأخيرة تطوراً كبيراً في كافة المجالات حيث يتضح ذلك من خلال اهتمام دولة الكويت البالغ بمواكبة التطورات العصرية وذلك من خلال استخدام التكنولوجيا والتطبيقات التقنية، والتي تعمل على تسهيل المعاملات وتيسير الإجراءات في كافة المجالات, ومن أهم المجالات التي تعمل دولة الكويت على تطويرها هو مجال الإستثمار والذى يعتبر حجر الأساس لتحقيق النمو الإقتصادي للدول، ولذلك حرصت دولة الكويت على إدخال العديد من المفاهيم الحديثة والتي تستطيع من خلالها مواكبة تطورات التكنولوجيا المالية، وأيضاً لمسايرة الإتجاه العالمي لتطبيق الحلول والتطبيقات التكنولوجية في مجال الخدمات المالية، بهدف التطوير والتحديث للأنشطة والمعاملات المالية، وتحقيق أكبر إستفادة ممكنة لكافة الأطراف المعنية بالعمليات المالية، ومن أهم المصطلحات المستحدثة في عالم الأموال والإستثمارات هي التقنية المالية التي تقوم على تقديم منتجات وخدمات مالية كخدمات الدفع الإلكتروني، والتمويل الجماعي، والعملات الإفتراضية الإلكترونية،  ومستشار الإستثمار الآلي، حيث تعد خدمة مستشار الإستثمار الآلي من أحدث الأنشطة المالية في دولة الكويت، والتي ستكون محور حديثنا في هذا المقال، حيث سيتم توضيح كل ما يتعلق بنشاط مستشار الإستثمار الآلي  في الكويت.

ما هي خدمة مستشار الإستثمار الآلي في دولة الكويت؟

قبل تعريف خدمة مستشار الإستثمار الآلي يجدر بنا عزيزي القارئ أن نوضح لك في البداية أن مستشار الإستثمار بصفة عامة هو شخص إعتباري (منشأة) يقوم بتقديم الإستشارات الإستثمارية المتعلقة بالأوراق المالية مقابل عمولة، أما خدمة مستشار الإستثمار الآلي هي إحدى المهام المتاحة لمستشار الإستثمار المرخص له من هيئة أسواق المال لتقديم إستشارة آلية بشأن منتجات مالية بإستخدام الذكاء الإصطناعي مع مشاركة محدودة أو من غير مشاركة من قبل مستشار مالي بشري، وتشمل هذه الخدمة على توصيات إستثمارية عامة أو خاصة وتتراوح الإستشارة ما بين إستشارة محدودة النطاق إلى خطة مالية شاملة.

ما هي مهام مستشار الإستثمار الآلي في دولة الكويت؟

هناك بعض الإجراءات العملية التي يمكننا من خلالها معرفة طبيعة مهام مستشار الإستثمار الآلي في الكويت والتي حددتها المادة رقم 3-2-1 من لائحة التقنيات المالية الصادرة عن هيئة أسواق المال، وهي كما يلي:

• يقوم العميل عبر منصة مستشار الإستثمار الآلي بإدخال مبلغ من المال الذي يرغب بالإستثمار به.
  • ثم يقوم العميل بالإجابة عن سلسلة من الأسئلة لتحديد مدى تحمله للمخاطر وأهدافه الإستثمارية والمدة الزمنية للإستثمار.
  • ثم يحلل مستشار الإستثمار الآلي البيانات المدخلة عن طريق إستخدام الذكاء الإصطناعي، وبعد تحليله للبيانات المدخلة يقوم بتوجيه العميل عن نوع المحفظة الإستثمارية الملائمة له.
  • وعند قبول العميل نوع المحفظة الاستثمارية الموصي بها يجوز لمستشار الإستثمار الآلي تمرير أوامر التداول الخاصة بالعميل إلى وسيط أوراق مالية مرخص له من قبل الهيئة به، أو تمرير أوامر التداول الخاصة بالعميل إلى أي شخص مرخص له آخر مختص بتنفيذ تلك الأوامر.
  • وفى حالة تقلب أسعار السوق أو إنحراف محفظة العميل عن التخصيص الأولي للإستثمارات الموصي بها، فيلتزم مستشار الإستثمار الآلي بتعديل إستثمارات العميل، وذلك للحفاظ على التخصيص الأولي المستهدف للإستثمارات وهو ما يسمى بعملية إعادة توازن المحفظة، وهذه العملية يقوم بها مستشار الاستثمار الآلي بشكل دوري وتلقائي.

ما هي إلتزامات مستشار الاستثمار الآلي؟

بينت لائحة التقنية المالية الصادرة عن هيئة أسواق المال في دولة الكويت العديد من الإلتزامات التي تقع على عاتق مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلي تجاه كلاً من العملاء وهيئة أسواق المال.

فالنسبة لإلتزامات مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلي تجاه العملاء، فإنه يلتزم بالآتي:

بيانات العميل

يلتزم مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلي بوضع إجراءات داخلية ومنهجية فعالة لإنشاء والتحقق من هوية المستثمرين ومصادر أموالهم من خلال بذل عناية الشخص الحريص تجاه المستثمر (إعرف عميلك)، على أن تتضمن عناصر قانون الإمتثال الضريبي للحسابات الأجنبية (FATCA)، ويجب أن تكون هذه الإجراءات مكتوبة ويتم التقيد بها بشكل صارم، مع جواز تنفيذ هذه الإجراءات إلكترونياً، كما يجب على مقدم الخدمة أيضاً إعتماد متطلبات عناية الشخص الحريص تجاه المستثمر (إعرف عميلك)، وذلك وفقاً للنموذج المعد من هيئة أسواق المال الكويتية.

التوصيات المقدمة للعميل

أما بخصوص التوصيات المقدمة للعميل فيجب أن يراعي مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلي عند تقديم توصياته للعميل ما يلي:

• أن يكون لديه أساسا معقولاً للتوصية الصادرة للعميل بشأن أي منتج استثماري قد يعتمد على هذه التوصية لاتخاذ قراراته الإستثمارية.
  • أن يصدر توصيات ملائمة للعميل.
  • ألا تشكل التوصية تعارض المصالح بين مقدم الخدمة والمنتج الإستثماري محل التوصية.

كما أوضحت اللائحة أيضا أنه يجب على مقدم الخدمة عند تحديد مدى ملاءمة التوصيات الإستثمارية للعميل مراعاة تسجيل بيانات العميل الشخصية بشكل دقيق وشامل، على أن تشمل بالقدر المطلوب من البيانات المهمة للخوارزميات التي تقوم عليها تقنية خدمة الإستشارات المالية الآلية، وذلك من خلال الحصول على المعلومات التالية:

أ‌- معلومات الوضع المالي العام للعميل، بما في ذلك مصادر الدخل المنتظمة، العوائد المالية المستهدفة، والأفق الزمني للإستثمار ومعدل السيولة المتوفرة لدى العميل والمسائل القانونية، والضرائب وأي قيود خاصة أخرى.

ب‌- معلومات لإجراء تقييم لمدى تحمل العميل للمخاطر الخاصة بالإستثمار ومدى قدرته وتقبله لتلك المخاطر.

ج- أن يكون لديه إجراء قائم لحل الإفادات المتضاربة أو غير المتسقة بشأن بيانات العميل الشخصية المحصلة، إن وجد.

د- أن يكون لديه إجراء لتقييم ما إذا كان الإستثمار (بدلاً من الإدخار أو سداد الديون) مناسباً للعميل الفرد.

هـ- متطلبات وظروف أخرى ذات صلة بالعميل التي يتوجب أن يكون مقدم الخدمة على دراية بها.

إستبيان التعرف على مستوى المخاطر

يلتزم مقدم خدمة مستشار الاستثمار الآلي المرخص له من الهيئة بتصميم إستبيان التعرف على مستوى المخاطر لتقييم ملائمة العميل، إذ يجب أن يضمن للهيئة إستيفاء المتطلبات التالية:

– تناسب المعلومات التي تم الحصول عليها لتقييم مدى ملاءمة التوصيات الإستثمارية للعميل مع مستوى التعقيد والمخاطر الإستثمارات الموصي بها، إذ يلتزم مقدم الخدمة الذي يوفر إستثمارات محددة ذات مخاطر عالية نسبياً أو ذات مواصفات معقدة أن يبذل المزيد من عناية الشخص الحريص بشكل مكثف لتشكيل أساس معقول لتقييم مدى ملاءمة هذه المنتجات للعميل.

– وضع آلية لإخطار وتنبيه للعميل نظير ما تم توفيره من خدمة الإستشارات المالية الآلية، أومن يحتاج لإستشارة تتجاوز نطاق لكن ما يمكن أن تقدمه خدمة الإستشارات المالية الآلية، حيث تتخذ هذه الآليات شكل أسئلة مطلقة ومنها على سبيل المثال تحذير وإحاطة العميل الذي تكون رغبته الإستثمارية أو إحتياجاته من السيولة غير متوافقة مع الإستثمارات أو التوصيات الحالية والمقدمة من خدمة إستشارات الاستثمار الآلية.

وفي حال قيام العميل بإختيار منتجات أو محفظة غير الموصي بها يلتزم مقدم الخدمة بعد تحليل بيانات العميل الشخصية وما ورد في إستبيان التعرف على مستوى المخاطر بعمل الآتي:

1. تقديم معلومات للعميل توضح الأسباب التي تبين له أن المحفظة الموصي بها هي المحفظة الأنسب.
2. بيان مستوى المخاطر المصاحب لتلك المنتجات والمحافظ.

شروط العمل مع العملاء

من الواجب أيضاً أن يتفق مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلي كتابياً على شروط العمل مع عملائه، والتأكد من وضع الشروط التالية:

أ‌- النطاق الكامل للإستشارة المالية الآلية.

ب‌- أساس تقديم خدمة الإستشارات المالية الألية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، المنهجيات المستخدمة للخوارزمية.

ج- الرسوم أو الأتعاب أو العمولات ذات الصلة بالخدمة المقدمة.

د- الشروط أو الحدود والعمليات ذات العلاقة بإيقاف أو عدم الإستمرار بإستخدام واجهة التعامل مع العميل الخاصة بخدمة الإستشارات المالية الآلية، وما تشمل من إحتمالية الإستخدام أو الإستبدال بموارد بشرية لتنفيذ متطلبات الإستشارة المالية.

هـ- أي تغير في الخوارزمية المستخدمة، ونطاق البيانات الرئيسية والإفتراضات التي تقوم عليها واجهة التعامل مع العميل الخاصة بخدمة الإستشارات المالية الآلية.

و- الإجراءات الموضوعة لتسوية المنازعات للعملاء في حال رغبتهم بتقديم شكوى.

ز- شروط وأحكام حول آلية إنسحاب العملاء من الإتفاقيات وأي تكاليف مرتبطة بها.

كما يلتزم أيضاً مقدم الخدمة عند تأهيل العملاء، وقبل توقيع الإتفاقيات مع العميل القيام بما يلي:

• شرح نطاق الإستشارة.
  • بيان أن الاستشارة تقع في نطاق ما يتم تقديمه.
  • شرح المنهجية والإستراتيجية المستخدمة في الخوارزميات التي تقوم عليها الخدمة.
  • إبلاغ العميل إذا كان مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلـي يرى بأن الإستشارة المالية الألية ليست مناسبة له بناءً ما تم إستنتاجه من تحليل بيانات العميل الشخصية وما ورد في إستبيان التعرف على مستوى المخاطر السابق تقديمهما من جانبهم.
  • إطلاع العميل على المنافع والمخاطر المحتملة الناتجة عن الإستشارة المالية الآلية.
  • التأكد من أن العميل لديه فهم واضح على أن أرقام الأداء المقدمة هي تقديرات إفتراضية للعائد المتوقع، وأن الأداء الفعلي للمحفظة قد يختلف عن التقديرات الإفتراضية الأولية.

آلية التواصل مع العملاء

أوضحت اللائحة أيضاً أنه على مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلي وضع آلية خاصة بعملية التواصل مع العملاء، وذلك لتحديث ملفاتهم الشخصية بأي تغييرات تطرأ عليها بشكل سنوي على الأقل، وذلك من خلال مطالبة العملاء بإعادة تعبئة إستبيان التعرف على مستوى المخاطر، أو من خلال طرح مجموعة من الأسئلة تستهدف تحديد أي تغييرات في الظروف الشخصية للعميل، والتي قد تؤثر على ملاءمة الأصول الواردة في محافظ العملاء.

صياغة الخوارزميات

يجب أن يضمن مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلي أن الخوارزميات التي تم صياغتها في واجهة التعامل مع العميل تمت بشكل محكم، وأنها تم صياغتها لتحليل المعلومات بشكل كاف من أجل إصدار التوصية المناسبة، كما يجب أن تكون الخوارزميات قادرة على معرفة وتحديد العملاء غير المناسبين للإستثمار في المنتجات المتوفرة.

حماية العملاء من الإستشارة غير المناسبة

يلتزم مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلي بوضع ضوابط داخلية كافية لحماية عملائه من الإستشارة غير المناسبة، وأن يقوم بإدارة المخاطر التشغيلية والمخاطر الأخرى ذات الصلة الناتجة عنها بشكل فعال.

حماية سرية بيانات العميل

يلتزم مستشار الإستثمار الآلي أيضاً بالتأكد من وجود ضوابط موثقة لحماية سرية بيانات العميل من خلال تطبيق الضوابط الأمنية العالمية بشأن سرية البيانات والمعلومات.

سياسة الإفصاح

يلتزم مقدم خدمة مستشار الاستثمار الآلي بالإفصاح للعملاء بشكل مكتوب عن الأمور المتعلقة بالخوارزميات المستخدمة، وكذلك الإفصاح عن التفاصيل الكاملة لأي ترتيب بشكل مكتوب، بما في ذلك أساس العمولات أو التكاليف أو الرسوم، والأطراف ذات الصلة.

ويجب أيضاً أن يقوم مقدم خدمة مستشار الاستثمار الآلي بالإفصاح للعملاء كتابياً عن أي تعارض فعلى أو محتمل في المصالح قد نشأ أو قد ينشأ عن أي شراكة أو إرتباط يجمعه مع مقدم المنتجات أو الأدوات المالية، بما في ذلك أي معلومات أو حقائق جوهرية قد تهدد الموضوعية والإستقلالية.

أما بالنسبة لإلتزامات مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلي تجاه هيئة أسواق المال، فإنه يلتزم بالآتي:

التقرير السنوي

يجب على مقدم خدمة مستشار الإستثمار الآلي أن يقدم تقرير سنوي إلى هيئة أسواق المال خلال تسعين يوم من نهاية سنته المالية، يوضح فيما يلي:

1. وصف للأنشطة الرئيسية.
2. وصف الإنجازات والتحديات الرئيسية.
3. وصف لأنظمة إدارة المخاطر والتطورات الرئيسية التي طرأت على جميع الجوانب العملية التقنية والإدارية والمالية وغيرها من الجوانب الرئيسية.
4. نبذة عما تم رصده من مخالفات جوهرية جسيمة وشكاوى العملاء وحالات الإبلاغ وكذلك التلاعبات.

البيانات المالية السنوية

يتعين على مقدم خدمة مستشار الاستثمار الآلي أن يقدم للهيئة نسخة من بياناته المالية السنوية المدققة من قبل أحد مراقبي الحسابات المسجلين لدى الهيئة والمعدة وفقا للمعايير المحاسبية الدولية، وذلك خلال تسعين يوم من نهاية سنته المالية.

قواعد العمل واللوائح والسياسات الداخلية

يلتزم مقدم خدمة مستشار الاستثمار الآلي بتزويد الهيئة بنسخ محدثة من قواعد العمل واللوائح والسياسات الداخلية ومصفوفة الإعتمادات وذلك خلال خمسة أيام عمل من تاريخ إعتمادها من قبل أعلى سلطة حسب الهيكل التنظيمي ومصفوفة الإعتمادات، ويسرى هذا الإلتزام في حال إجراء أي تغيير عليها، مع توضيح أماكن التغيير والغرض منه.